การศึกษาผลกระทบของคำผิดปกติต่อแบบจำลอง CAPM ในหลักทรัพย์กลุ่มพลังงาน

Author:
Advisor:
Date:
2008
Publisher:
มหาวิทยาลัยศิลปากร
Abstract:
การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของค่าผิดปกติต่อแบบจำลอง Camp ในหลักทรัพย์กลุ่มพลังงาน จำนวน 16 หลักทรัพย์ ด้วยราคาปิดของหลักทรัพย์และอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์โดยการคำนวณใช้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี และราคาปิดหลักทรัพย์รายเดือนตั้งแต่เดือนมกราคม 2548 ถึงเดือนธันวาคม 2550 สำหรับการตรวจสอบค่าผิดปกติของแต่ละหลักทรัพย์ใช้วิธีการ GESD(Generalized Extreme Studentized Deviate) ของ Rosner (1975)
ผลการวิจัยมีดังนี้
1.ตรวจพบค่าผิดปกติทั้งหมด 11 และ 10 หลักทรัพย์ ในราคาปิดของหลักทรัพย์และอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ตามลำดับ
2.เพื่อตัดค่าผิดปกติออกทำให้ดัชนีความเสี่ยงที่เป็นระบบ(Beta) มีค่าลดลง
3.ความเสี่ยงที่เป็นระบบและความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบเมื่อมีค่าผิดปกติปะปนทำให้ผลที่ได้มีค่าสูงกว่าความเป็นจริง และ
4.ค่าผิดปกติที่ตรวจพบทั้งในราคาปิดของหลักทรัพย์และอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของแบบจำลองมีค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็น
Type:
Degree Name:
ศิลปศาสตรบัณฑิต
Discipline:
สาขาวิชาการจัดการธุรกิจทั่วไป
Rights Holder:
มหาวิทยาลัยศิลปากร
Collections:
Total Download:
35